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作為基金品種中最穩的債券型基金,最近為什么會慘遭滑鐵盧?

來源:互聯網 作者:鑫鑫財經 人氣: 發布時間:2019-06-08
摘要:德邦基金發布公告稱,德邦德煥定期開放債券型基金合同終止,并按照規定對基金財產進行清算。 而根據數據顯示, 今年還未過半,就已有114只基金被清盤 ! 這是什么概念? 要知道,去年全年的清盤基滿打滿算也就102只,今年還未過半,“業績”就已經半路超車

德邦基金發布公告稱,德邦德煥定期開放債券型基金合同終止,并按照規定對基金財產進行清算。

而根據數據顯示,今年還未過半,就已有114只基金被清盤

這是什么概念?

要知道,去年全年的清盤基滿打滿算也就102只,今年還未過半,“業績”就已經半路超車了…

作為基金品種中最穩的債券型基金,最近為什么會慘遭滑鐵盧?

看到這可能有人迷糊,清盤是啥?

清盤呢,是一種法律程序。

當公司停止運營,其所有資產會在短期內出售變現,用以償還債務。

而基金清盤就相當于給你強制贖回了。

這也是為啥,我會說咱們被移出“基金收益群”的最大原因。

按照相關法律法規,在開放式基金合同生效后的存續期內,若連續60日基金資產凈值低于5000萬元,或者連續60日基金份額持有人數量不達200人的,該基金管理人在經中國證監會批準后有權宣布該基金終止。

從上面可以看出,決定基金終止與否的有兩大因素:資產凈值規模人數。

首先,資產凈值過小對于基金經理而言是大大不利的。

小財女前面和大家提過,資金太少,可選擇的標的就少,組合策略也少了。

相對而言風險就較為集中,利潤可能會受到壓制。

除此之外,團隊的研究和運營成本也要錢。

如果錢不夠的話,就只能與其他基金共用投研團隊和基金經理。

這樣基金能取得什么樣的業績,大家可想而知。

人數的限制也是如此。

買基金的可不止我們散戶,還有機構這樣的土豪。

如果總體人數太少,那么相對而言“大戶”的資金占比就比較多。

他們要是心血來潮贖回份額,“四兩撥千斤”,會給基金凈值造成非常大的損失。

作為基金品種中最穩的債券型基金,最近為什么會慘遭滑鐵盧?

之前小財女反復提及過,基金市場,玩的都是時間換取空間的長線把戲。

短時間的虧損無可厚非,反正來日方長。

但如果基金被清盤,你想要翻盤扭虧也沒有機會了。

尤其我們要注意到,以往被銀行機構偏愛,以穩健著稱的債基成了這次清算潮的重災區

一方面,隨著銀行委外新規的出臺,監管趨嚴,銀行機構的表外業務會不斷收縮。(意思就是銀行會減少對債基的配置)

基金投資首當其沖,這一點還在意料之內。

但另一方面,這次債基清盤潮的背后,恐怕還有債務違約潮在作祟

據數據顯示,今年以來,全國有17只債券出現違約行為,其中不乏大連機床,丹東港這類的知名企業,涉及金額高達145億元。

(順便一提,我大A股更是傷痕累累,截至一季度末,負債超過100%的公司竟多達18家!)

額…還記得小財女開頭提過的那個重挫48%的債基嗎?

它就是因為踩雷“14富貴鳥”,而慘遭閃崩

富貴鳥發布公告稱,因發行人前期存在大額對外擔保及資金拆借,相關款項無法按時收回,故無法按期償付14富貴鳥公司債券到期應付的回售本金及利息。

說人話就是:“哥不打算還錢了…你看著辦吧…”

據相關數據顯示,該債基從去年開始就重倉持有富貴鳥,占基金凈值的20.32%...

這直接導致了該債券估值的毀滅性下跌

作為基金品種中最穩的債券型基金,最近為什么會慘遭滑鐵盧?

數據來源:東方財富網

這還沒完,一些機智的投資者見勢不妙,于是提前贖回基金。

為了填補贖回缺口,基金經理不得不拋掉一些流動性好的優質資產。

這樣一來,問題債券的倉位不減反增,對基金的總體凈值影響更大,從而形成凈值不斷縮水的循環怪圈。

總而言之,就是不慎踩雷導致踩踏效應,重倉持有該債券的中融融豐啥都沒干,就躺著血虧了…

作為基金品種中最穩的債券型基金,最近為什么會慘遭滑鐵盧?

你看,即便一向是“穩穩的收益”的基金,該坑的時候也會坑...

作為普通投資者,在雪崩來臨時,力量是十分有限的,我們能做的,還是得在雪崩發生前,做好篩選工作。

這方面小財女有三個小的建議:

1. 一些規模小的基金不要碰

我們隨便打開個基金網站,比如天天基金網,在上面找只基金,就會給我們顯示該基金的基金規模。

小財女之前也提到過資產配置和風險分散的問題,基金的規模越大,那么它踩雷的風險和影響就越小。

小財女這里建議:2億以下的基金就不要投了,可以的話,超過20億的最好,除此之外,偏股票型的基金而言不要超過80億。(盤子太大難以調整)

作為基金品種中最穩的債券型基金,最近為什么會慘遭滑鐵盧?

來源:天天基金網

2. 持倉人結構要合理

同樣在天天基金網上查詢持倉人結構就行了。

總體而言,機構投資者的占比要少,而個人投資者的比重要大。

當然,要是不幸踩線,小財女還是建議你早早贖回離場。

如果放之任之,任其自然死亡,基金經理會不計代價地被拋售標的資產,凈值縮水會更加慘烈。

3. 規避“戴帽股”

除了基金之外,對于還在股市里苦苦掙扎的同學們來說,公司報表神馬的實在頭大。

這里小財女教大家一個訣竅。

那些戴帽的*ST股票,往往負債累累,所以不管再便宜也是垃圾股。(投機垃圾股的時代已經過去了)

差點忘了,中小企業的公司債券就不要“頂風作案”了

作為基金品種中最穩的債券型基金,最近為什么會慘遭滑鐵盧?

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